Impacto del COVID-19 en la Calidad de Cartera del Sistema Financiero Paraguayo

Impact of COVID-19 on the portfolio quality of the paraguayan financial system

Resumen

El objetivo de este estudio fue analizar cómo afectó el COVID-19 a la calidad de cartera del sistema financiero paraguayo, comparando lo que pasó en bancos comerciales y empresas financieras entre 2016 y 2025. Se trabajó con un enfoque cuantitativo y diseño longitudinal, usando datos oficiales que publica la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay. La muestra abarcó 117 observaciones mensuales por cada tipo de institución, aplicando un muestreo censal que incluyó a los 17 bancos comerciales y las empresas financieras supervisadas. Para medir la morosidad se usaron las categorías 3 a 6 sobre la cartera total, aplicando pruebas t de Student para muestras independientes y pareadas, además de la d de Cohen para cuantificar el tamaño del efecto. Los números muestran que los bancos sufrieron un aumento significativo de su morosidad durante la pandemia (subió de 2.82% a 3.30%, con p < 0.001 y d = 1.91), mientras que las financieras prácticamente no se movieron (p = 0.372, d = 0.20). Las medidas que implementó el Banco Central, entre ellas la reducción de la tasa de política monetaria y las facilidades crediticias de emergencia, ayudaron a contener el deterioro. Se concluye que los bancos estaban más expuestos a los sectores formales golpeados por las cuarentenas, lo cual explica su mayor vulnerabilidad inicial, en tanto las financieras aguantaron mejor por su especialización en segmentos informales y sus técnicas de cobranza más cercanas al cliente.